admin 值此二会召开之际，“十五五”规划纲要草案和政府活动报告备受投资者关注。这些不仅为经济发展和政治走向提供了清晰的蓝图，也指出了众多的投资机会。多位受访基金公司认为，以生物医药为代表的新兴产业、以计算与计算协同为代表的新基建项目、以消费服务为代表的国内市场存在很多投资机会。随着政策预期稳定、结构性改革加速，在技术创新和内需复苏的支撑下，A股市场有望进入新的市场行情时期。生物医药被列为新兴支柱产业。行动报告把今年的政府活动把“培育新动能、强增长”作为优先主题，特别是详细介绍了备受市场关注的新兴和未来产业的定位。具体来说，2026年政府工作报告指出，要“鼓励中央企业、国有企业牵头探索应用场景，打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济等新兴支柱产业。建立未来产业投资和风险共享增长机制，培育发展未来能源、量子技术、实体智能、脑机接口、6G等未来产业。”与去年相比，今年的政府工作报告增加了生物医药作为新兴支柱产业，脑机接口计算机作为未来产业，并将未来能源放在未来产业的首位。受政策利好推动，生物医药板块3月6日大涨。香港创新药指数中证指数大涨4.24%当日，药街安康和荣昌生物分别上涨43.53%和10.92%。此外，脑机接口话题指数上涨1.76%，核聚变、空间太阳能发电、储能等未来能源领域也有所上涨。凯王股份（603269）、中国能建（601868）、泰嘉股份（002843）等多只个股触及涨停。华泰柏瑞副总经理、指数投资部总监刘军表示，2026年政府活动报告将生物医药列为“新兴支柱产业”，高层设计明确，大量新药获批上市。业绩进入解放期，行业经历了政策利好和商业化加速的双重共振。由于行业超卖、估值区间较低以及受益于资本流入，未来市场有望复苏。国泰航空基金会还指出，2026年政府行动报告明确将生物医药列为新兴支柱产业，重点推动创新药物高质量发展，优化集中采购和价格调控，完善商业医保对创新药物的支持，缓解市场对盈利和支付的担忧。此前，全球地缘政治冲突的流动性影响导致医药板块股票型基金A/H估值相对较低，活跃仓位在2025年第四季度降至最低水平，给市场带来抛售压力。随着情绪的释放，生物制药行业对边际积极变化的敏感性可能会增加，从而提供更大的安全边际和潜在底部的配置窗口。 “三大因素共振——近期地缘政治风险溢价上升、市场反复预期导致流动性边际收紧”广发基金指数投资部基金经理刘杰表示：“美联储降息，市场吸纳早盘涨幅，市场吸纳，导致港股本轮回调。”对于市场上的创新药来说，中心逻辑依然牢牢扎根于三个坚实的基本面：2026年行业业绩实现拐点、海外新药爆发式增长、指数估值处于历史低百分位（过去五年13%百分位）。这一调整在一定程度上精简了行业，3-4月将是重磅临床数据解读和新一轮医保谈判结果落实的关键时期，同时，每年一度的ASCO/ESMO会议具有催化事件的潜力，值得投资者关注。结构。除了上面提到的新兴支柱产业和未来产业外，政府活动报告还更加关注“打造智慧经济新业态”，主要聚焦“智慧人工智能+”的产业化。从硬件上来说，它的规模是非常大的。提出实施智能计算集群、计算与计算机协同工程等新型基础设施。在工程化和应用方面，旨在推动智能终端和智能代理的规模化应用。报告从数据要素角度出发，指出完善数据要素基础体系和建设高质量数据集，并深化拓展“人工智能”，表明未来数据、算力和力量将形成深刻结合，构建完整的经济体系。其中“计算与电力耦合”最早被纳入政府活动报告，明确为新基建项目，随后引发市场关注。报告撰写组成员、国务院研究室副主任衡在国务院报业办新闻发布会上强调。利用国家网络系统的优势，继续建设超大型智能计算集群、计算与能源协同等新型基础设施。 “近期，电力、网络设备板块蓬勃发展，国证绿色电力指数、中证网络设备指数同比分别上涨13.54%、40.51%。其中，中证网络设备指数于3月6日再创新高。华宝电力ETF基金经理曹学臣指出，能源股这段时间的强势表现，一方面是能源公司AI化转型的体现。阿尼斯。国I中心行业DC数据流逐渐加速的同时，也表明在市场风险偏好大幅波动的背景下，能源板块价格或有可能出现相对较低的价格，虽然我们可能仍要等到下半年才能看到能否从逻辑交易转向业绩交易，但全板块的“AI算力爆发”可能正处于震荡上行趋势。传统电网难以满足高密度用电。需求“计算与能源的协同，是算力集群与绿色能源的动态结合。我用的是航运。”能源资源化，解决能源供给结构性矛盾。政策还明确要求建设超大规模智能计算中心配套电网。特高压输电、柔性直流配电、削峰储能等环节需求快速增长。妈妈的订单主要设备制造商可能会大幅增加。在政策支持下，该行业拥有万亿级增长空间。有人关注网络投资说：奇观。国内需求和消费有望恢复。值得注意的是，今年的政府工作报告将“加强强劲国内市场建设”列为十大挑战之一，强调以内需为主，统筹促进消费和扩大投资，拓展内需新增长空间，更好发挥我国大市场优势。天弘基金认为，2026年的消费政策“不会减少，而是结构性改善”，报告提出“制定实施城乡居民收入增加计划”，并明确“对符合条件的地方政府给予支持，包括推动小学春秋假期”。我们开始构建消费场景，刺激内需潜在，预计2026年国内消费将恢复。具体来说，政策从供给侧和需求侧两方面发力，优化“新两化”需求侧政策。安排2500亿元特别超长期国债支持消费品贸易，设立1000亿元财政金融合作促进内需专项基金，结合贷款贴息、贷款担保、城乡居民风险补偿等方式支持扩大内需，推出职工非高峰带薪休假制度，释放“钱”和“闲”空间促进消费，要“创造许多宽广、可见度高的新消费场景，加快发展新消费增长点”。世投认为，鉴于今年前两个月已经显现的居民消费增长强劲势头，在需求侧和供给侧政策落地的推动下，中国消费市场有望呈现强劲的内生动力。嘉实基金还表示，政府行动报告提出全面实施促进消费、培育壮大新兴和未来产业的专项措施，为资本市场抓住相关机遇提供了更加明确的方向。考虑到市场前景，嘉实基金建议投资者积极寻找机会重估内需疲弱的行业和顺周期资产，包括直接受益于消费品贸易、商品和服务消费增加等拉动内需措施的优质标的。冰。预计股市将继续上涨。总体来看，基金公司普遍认为两会期间积极的政治预期将有助于提振市场情绪和风险偏好，市场看涨趋势有望延续。内需和技术或另类房地产创新是经济增长的重要支柱。这种结构性经济转型预计将为实现这些战略重点的公司创造类似的股票市场机会。汇丰晋信基金表示，近期境外地缘政治冲突升级对全球资本市场产生了一定影响，但对国内市场的影响处于短期风险偏好层面。展望未来，积极的财政政策和适度宽松的货币政策将持续到2026年，宏观经济总体环境将保持基本面较好、政治支撑有力。随着复工复产而节后生产的大力推进以及稳增长政策二节后的生效，市场有望进入新的行情。我们建议强调效益并在多个方向上创建均衡的设计。中游制造业、供需改善和经济复苏驱动的循环产业以及产业趋势驱动的科技领域的投资机会。景顺长城基金表示，今年的政府工作报告发出了积极信号，总体上维持一定的增长目标和政策支持，结构上强调鼓励和支持经济新动能，支持科技创新迈上新台阶，提出了很多新的建议。在不确定的外部环境下，积极的政治预期正在推动信心和市场复苏。预计这将增加对股票和供应品的偏好推动A股市场上行。配置级建议侧重于政策支持领域。首先是人工智能和生态发展相关的新型基础设施项目，以及AI+相关的应用领域。二是利用国内消费下降的机会，特别是与服务消费相关的行业。 “两次会议传达的信息的核心都是围绕新生产力、促内需、深化改革红利。从市场结构来看，当前股市有内在的变革动力。有些板块的估值很高，但我认为有些板块的估值仍处于底部，调整风格平衡的条件已经成熟。”财通基金认为，从两会释放的政策信号来看，投资者可重点关注三大长期路径。一是专业人士的主要新路线延性重点发展装备制造和高技术制造。二是数字中国主线，目标是把重点产业占经济的比重从10.5%提高到12.5%。三是能源绿色低碳转型的主要路径，从“能源消费双控”推进到“碳排放双控”。叠加“十五五”规划建议的109个重大项目，资助新生产力、现代绿色低碳基础设施等六大重点领域，对应的重点领域包括计算能力和工业软件、清洁能源和新能源系统、高端装备和工业飞机、航空航天和低空经济、装备更新和消费品贸易，以及未来能源、量子技术、体现智能和脑计算技术。这可能包括行业未来的方向，比如接口。 6G。 “如果我们分析 p两会公布的政策，我们可以重点关注三个领域：一是科技创新和先进制造，包括人工智能、高端装备、半导体等。二是与能源转型相关的产业，如新能源、电网升级、储能技术等；三是医疗消费和服务改善，包括医疗保健、养老服务、文化旅游消费。这些方向不仅符合国内产业现代化的战略方针，而且具有良好的长期增长潜力。”博西基金首席股票策略分析师陈胜顺预计，以中国蓝筹企业为代表的上市公司利润将在未来两到四个季度大幅恢复。再加上适当的货币宽松政策和积极的财政政策，A股市场乃至港股市场将充分受益于双赢。单击分子和分母。